SM dan YG Entertainment tidak lagi dianggap sebagai perusahaan tingkat atas.

Baik SM Entertainment dan YG Entertainment telah diturunkan dari perusahaan top-level blue-chip menjadi bisnis menengah biasa oleh Korea Exchange karena kinerja yang buruk dan peningkatan kerugian.

Korea Exchange mengumumkan pada 4 Mei bahwa baik SM Entertainment dan YG Entertainment diturunkan statusnya dari perusahaan blue-chip menjadi bisnis menengah biasa karena kinerja yang buruk dan peningkatan kerugian ekuitas. SM Entertainment diturunkan pangkatnya 13 tahun setelah dipromosikan pada Maret 2008 dan YG Entertainment diturunkan delapan tahun setelah dipromosikan pada April 2013.

Menurut kriteria pemilihan Korea Exchange, perusahaan dapat dipromosikan ke level blue-chip jika mereka memiliki modal ekuitas lebih dari ₩70,0 miliar KRW (sekitar $ 62,2 juta USD) dan kapitalisasi pasar rata-rata harus lebih dari ₩100 miliar KRW ( sekitar $ 88.900.000 USD) selama enam bulan terakhir. Juga tidak boleh ada penurunan nilai modal, atau ketika total modal perusahaan kurang dari nilai nominal sahamnya. Akhirnya, perusahaan harus mempertahankan pengembalian rata-rata ekuitas (ROE) sebesar 5%, laba bersih minimal ₩ 3,00 miliar KRW (sekitar $ 2,67 juta USD) dan penjualan lebih dari ₩ 50,0 miliar KRW (sekitar $ 44,4 juta USD) semuanya selama tiga tahun terakhir.

Berdasarkan ukuran saja, baik SM Entertainment dan YG Entertainment tidak akan punya alasan untuk diturunkan levelnya. Berdasarkan akhir tahun 2020, SM Entertainment memiliki total modal ekuitas ₩ 608 miliar KRW (sekitar $ 541 juta USD) dan YG Entertainment memiliki modal ekuitas ₩ 431 miliar KRW (sekitar $ 383 juta USD), jauh di atas persyaratan. Rata-rata penjualan tiga tahun mereka juga jauh di atas persyaratan, dengan SM Entertainment mencatatkan ₩ 617 miliar KRW (sekitar $ 548 juta USD) dan YG Entertainment mencatat ₩ 259 miliar KRW (sekitar $ 230 juta USD).

Namun, baik SM Entertainment dan YG Entertainment telah melihat laba bersih dan ROE turun tajam, menyebabkan penurunan level mereka. Selama tiga tahun terakhir, SM Entertainment rata-rata mengalami kerugian tahunan sebesar ₩ 24,4 miliar KRW (sekitar $ 21,7 juta USD) sementara YG Entertainment rata-rata mengalami kerugian tahunan sebesar ₩ 1,80 miliar KRW (sekitar $ 1,60 juta USD). ROE SM Entertainment adalah -3,8% per tahun, dan ROE YG Entertainment -0,5%.

2020 adalah salah satu tahun terburuk SM Entertainment, dengan perusahaan mencatat kerugian bersih ₩ 80,3 miliar KRW (sekitar $ 71,4 juta USD), terutama karena efek pandemi COVID-19. YG Entertainment memang mencatat laba bersih pada tahun 2020, mendapat untung ₩ 3,20 miliar KRW (sekitar $ 2,84 juta USD), namun kerugian mereka dari 2019 (₩ 24,6 miliar KRW (sekitar $ 21,9 juta USD)) membawa kerugian rata-rata tiga tahun mereka ke yang disebutkan di atas ₩ 1,80 miliar KRW (sekitar $ 1,60 juta USD).

Dari “Big 3”, JYP Entertainment adalah satu-satunya agensi yang tetap menjadi perusahaan blue-chip. Meskipun JYP Entertainment memiliki rata-rata penjualan terendah (₩ 142 miliar KRW (sekitar $ 126 juta USD)), rata-rata laba bersih tiga tahun mereka adalah ₩ 28,4 miliar KRW (sekitar $ 25,2 juta USD). Selama waktu yang sama, ROE untuk JYP Entertainment adalah 18,0%.